Zincir Verilerini Anlamak: Borsa Akışları (Exchange Flows)
Zincir verilerini anlamak adlı serimde bugünkü konuğu Borsa akışları ( Exchange Flows).
Başlamadan önce belirtmek gerekir ki genel olarak tek bir zincir verisiyle piyasa analizi yapmak doğru olmayacaktır. Birkaç zincir verisini birlikte incelemek daha doğru analiz yapmanıza yardımcı olacaktır.
Borsa akışları verisi bizlere borsalara giren ve borsalardan çıkan coin, token verilerini anlatır. Örneğin; Bitcoin için net akış negatif ise bu borsalardan net Bitcoin çıkışı olduğunu anlatırken aynı zamanda Bitcoin’in borsadaki rezervlerinin azaldığını da gösterebilir.
Net Akış Verileri iki ayrı şekilde yorumlanabilir:
1.Bitcoin, Litecoin, Ethereum ve birçok coin için genel yorumlama:
Net Akış < 0 ise borsalardan net coin çıkışı var demektir. Bu borsalardaki coin arzını azaltır. Net çıkış yaşanması aynı zamanda yatırımcıların ellerinde bulunan coinleri satmak yerine tutmak niyetiyle borsadan çektikleri anlamına gelir. Bu noktada yatırımcılar satma değil tutma eğilimindedir diye düşünülebilir.
Net Akış > 0 ise borsalara net coin girişi var demektir. Net giriş yaşanması yatırımcıların satma niyetiyle borsalara coin soktuğu anlamına gelebilir. Yani yatırımcı tutma değil piyasadan tabiri caizse kaçma niyetinde olabilir. Ancak kimi zaman Bitcoin net akışının pozitif olması yatırımcıların BTC paritesinde altcoinlere kaydığını da gösterebilir.
Bitcoin’e ait Net Akış grafiğinde görebileceğiniz gibi fiyatın özellikle dönemin zirve bölgelerine yakın olduğu dönemlerde borsalara giriş gerçekleşmiştir. Bu da yatırımcıların kar alma alma amacıyla borsaya Bitcoin aktararak nakite geçtiğini bizlere anlatabilir. Diğer yandan kimi zaman düşüşler de borsaya Bitcoin girişleri gerçekleşmiştir, bu da aslında yatırımcıların panik satışları yaptığının bir işareti olarak görülebilir.
2.Tether, USDC, BUSD vb. stabilcoinler için yorumlama:
Tether, USDC, BUSD gibi dolar bazlı stabilcoinleri genellikle piyasada alım yapmak veya nakite dönmek istediğimizde kullanıyoruz. Bu sebeple örneğin Tether net akış verileri Bitcoin, Ethereum ve bunlar gibi coinlerden daha farklı yorumlanıyor. Tether için
Net Akış <0 ise borsalardan Tether çıkışı var demektir. Bu da bizlere yatırımcıların coinlerini, tokenlarını satarak nakite döndüğünü ve piyasadan çıkma eğiliminde olduklarını gösterebilir.
Net Akış >0 ise borsalara net Tether girişi var demektir. Net Tether girişi genellikle pozitif yorumlanır çünkü insanlar borsalara Tether’leri ile gelip Bitcoin vb. coinlere ya da tokenlara alıcı olma eğilimindedir diye düşünürüz. Ancak dikkat edilmesi gereken bir nokta var. Piyasanın/coinin düşüş eğilimi olduğu dönemlerde kimi zaman Tether girişleri “short” pozisyon açmak için kullanılır. Bu da aslında fiyatı aşağı çekebilecek bir faktör olarak görülebilir. Bu sebeple aslında başta da söylediğim gibi tek bir zincir verisiyle piyasa analizi yapmak bence doğru bir yöntem değildir.
Şimal Hazal Sarısözen
Kaynaklar:
CryptoQuant
